Indeks UBS Global Real Estate Bubble Index analizuje rynek nieruchomości 25 głównych miast na całym świecie i przypisuje im ocenę od -0,5 do 2,0, aby określić ryzyko wystąpienia bańki. Im wyższy wynik, tym bardziej niepewny jest rynek, a wartości powyżej 1,5 znajdują się na obszarze „ryzyka bańki”.

Na poniższym wykresie Pallavi Rao z Visual Capitalist wizualizuje dane z powyższej mapy wraz ze zmianami cen nieruchomości w ostatnim roku.

Ranking ryzyka bańki spekulacyjnej według miast

Na szczycie zestawienia UBS znajduje się finansowa stolica Szwajcarii, czyli Zurych z wynikiem 1,71, co mocno stawia miasto w strefie ryzyka bańki spekulacyjnej. Dzięki wysokim dochodom i niskim stopom procentowym w kraju miasto stale wspina się w  rankingach ryzyka bańki na rynku nieruchomości, od 5. miejsca w 2021 r. do 3. w 2022 r., aż w tym roku zajęło pierwsze miejsce.

W przeciwieństwie do wielu poprzednich miast z obszaru ryzyka, lokalne ceny dostosowały się w tym roku do wyższych oprocentowania kredytów hipotecznych i pozostały wysokie.

Oto pełne rankingi ryzyka bańki na wszystkich 25 rynkach nieruchomości:

Tokio  (1,65) to drugie i ostatnie wejście na rynek nieruchomości z natychmiastowym ryzykiem bańki. Oznacza to spadek w porównaniu z wszystkimi dziewięcioma miastami w tej kategorii w zeszłym roku.

W rzeczywistości wszystkie pozostałe siedem rynków nieruchomości, które w 2022 r. uzyskały wynik powyżej 1,5, odnotowały znaczne spadki cen nieruchomości, wiele z nich na poziomie dwucyfrowym, co przeniosło je na pole „przewartościowania”.

Należą do nich: Frankfurt (-15,9%), Toronto (-14,7%), Amsterdam (-14,0%), Monachium (-13,8%), Vancouver (-10,6%), Hongkong (-7,1%) i Tel Awiw ( -0,7%).

Głównym czynnikiem wpływającym na ogólne spadki cen są agresywne podwyżki stóp procentowych mające na celu przeciwdziałanie rosnącej inflacji, która spowodowała, że ​​wiele rynków mieszkaniowych stało się nieprzystępnych cenowo, zmuszając sprzedawców do obniżenia cen.

Jednak w kilku miastach odnotowano wzrosty cen nieruchomości, m.in. wspomniane Tokio i Zurych.

Oto pełny ranking zmian cen nieruchomości UBS w latach 2022–2023.

Znaczące miasto odstające w tej grupie, czyli Dubaj odnotował dwucyfrowy wzrost wzrostu cen nieruchomości. Było to spowodowane rosnącymi dochodami gospodarstw domowych – dzięki boomowi gospodarczemu spowodowanemu cenami ropy naftowej – a także zwiększoną imigracją osób zamożnych.

Miasta z rosnącymi cenami wynajmu

Jednak pomimo spadku cen nieruchomości na większości analizowanych rynków nieruchomości, rynek wynajmu w wielu miastach takich jak Vancouver (+10,7%) i Toronto (+6,0%), szybko podąża w przeciwnym kierunku.

W tym przypadku kluczową przyczyną jest także inflacja, która podnosi koszty, co z kolei prowadzi do wzrostu czynszów. Co więcej, właściciele nieruchomości starają się przerzucić wyższe koszty kredytu hipotecznego, próbując zmniejszyć swoje obciążenia finansowe.

Artykuł Ranking miast o największym ryzyku bańki spekulacyjnej w nieruchomościach pochodzi z serwisu LuxVibe.pl.